配资短线炒股常德农商银行：去年利润仅258万、高管薪酬成谜、不良率飙至4.81%，危机何解？

在湖南常德，一家拥有近750名员工、资产规模超过380亿元的地方法人银行配资短线炒股，2024年却只挣到了几套县城房子的钱。

常德农村商业银行股份有限公司（简称“常德农商银行”）近日披露的2024年年度报告显示，该行全年净利润仅257.87万元，同比暴跌94.5%。

这一利润规模折合人均不到3500元，远低于业内平均水平——相比之下，大型国有银行人均创利往往超过百万元。不仅盈利近乎“蒸发”，资产质量恶化、资本与流动性承压、信用风险集中暴露等一系列问题也将这家区域农商行推向风险边缘。

据年报披露，2024年常德农商银行净利率低至0.3%，信用减值损失高达4.48亿元，同比增长8.2%，几乎吞噬全部利润。不良贷款率激增至4.81%，较上年上升1.8个百分点，约为全国农商行平均水平的两倍；拨备覆盖率跌至82.96%，远低于监管红线120%，较2023年末188.63%大幅下滑。流动性承压下，央行借款飙升96%至14.7亿元，而3亿元二级资本债（利率5.1%）虽补充资本，却加重利息负担。

上述数据勾勒出常德农商银行当前经营困境的轮廓：净利润塌方式下滑，资产质量和拨备“双失衡”，资本充足与流动性指标亮起红灯，区域性信用风险高度集中，公司治理与经营效率问题隐现。在监管日益趋严、区域经济下行压力犹存的背景下，这家地方法人银行正站在防范化解风险的关口。

利润近乎归零：4.48亿减值吞噬，2024净利暴跌94.5%

常德农商银行2024年盈利骤降至微乎其微的水平，净利润仅有257.9万元。相较2023年实现的4720万元净利大幅缩水94.5%，几近“腰斩再腰斩”。如此低的利润意味着该行平均每月只赚约21万元，经营收益几乎可以忽略不计。按照资产总额计算，该行2024年净利率不到0.3%，盈利能力严重弱化。

造成利润“蒸发”的直接原因在于巨额资产减值损失。年报显示，2024年常德农商银行计提各项信用减值和资产减值损失合计约4.48亿元。这一数额比上年增加约8%，相当于当年净利润的174倍之多，几乎将本应属于股东的全部利润吞噬殆尽。

换言之，如果没有如此高额的拨备计提，常德农商银行本可实现数千万元的盈利。但巨额拨备计提反映出该行面临的资产质量压力，不得不以牺牲当期利润来补充风险缓冲。

另一方面，主营收入的下滑也令盈利雪上加霜。受利差收窄影响，常德农商银行利息净收入呈下降趋势。据中诚信国际评级报告披露，2023年该行净利息收入同比减少10.33%，主要原因是存贷利差进一步收窄——存款付息成本降幅小于贷款利息收益降幅。同时，债券投资交易损益不佳，使得非利息收入下滑21.3%。受此拖累，常德农商银行2023年净营业收入同比减少15.89%。

作为一家传统农商行，常德农商银行的非息收入占比本就不高，难以对冲利差收窄带来的影响。这意味着收入端的疲软与成本端的刚性共同压缩了利润空间，为净利润断崖式下跌埋下隐患。

值得注意的是，常德农商银行在人力成本控制方面已有所动作。2024年业务及管理费小幅下降，其中员工薪酬支出由上年的2.02亿元降至1.79亿元。即便如此，由于营业收入下滑更为显著，人均产出偏低的问题也十分突出：按照748名员工计算，2024年该行人均净利润只有约3400余元。

而据业内测算，不少城商行的人均年利润在20万元左右，国有大型银行更高达150万元以上。常德农商银行的人均盈利水平仅相当于大型银行的千分之二，远低于同类型银行平均水平。这一强烈反差凸显出该行盈利能力之弱，以及资源投入产出的严重不匹配。

不良贷款率飙至4.81%，拨备覆盖跌破红线

常德农商银行盈利塌方的背后，是资产质量的明显恶化。不良贷款余额和不良率在2024年双双大幅攀升，拨备覆盖却远未跟上增长步伐，呈现出“不良上升、拨备不足”的失衡局面。

截至2024年末，该行不良贷款率攀升至4.81%。相比2023年末的3.01%大幅上升了近1.8个百分点，远高于行业平均2.86%的不良率均值。这一水平在银行业属偏高区间，显示信贷资产质量压力巨大。

中诚信国际分析认为，2023年全年常德农商银行新增不良贷款9.77亿元，同比多增2.29亿元，虽处置了8.94亿元不良（含核销3.14亿元），但年末不良余额和不良率仍双双上升。这一趋势在2024年度显然未能扭转，反而进一步恶化。

更为严峻的是，拨备计提严重不足导致风险“缓冲垫”稀薄。2024年末常德农商银行的不良贷款拨备覆盖率降至82.96%，不仅远低于监管要求的120%红线，甚至低于150%这一农合机构正常应保持的水平，存在明显拨备缺口。而在2023年末，该行拨备覆盖率尚有188.63%；短短一年时间，拨备覆盖率大幅下滑逾百个百分点，主要由于不良贷款激增而拨备计提跟不上所致。

监管指标的急剧恶化已引起审计机构警觉——据年报披露，外部审计师在审计报告中对该行拨备不足问题专门出具了“强调事项”，提示相关财务报表使用者关注。拨备覆盖率低意味着一旦不良贷款进一步暴露，银行将面临计提更多拨备、直接侵蚀资本的压力。

深入分析常德农商银行的不良构成可以发现，问题资产高度集中于某些行业领域。截至2023年末，该行存量不良贷款主要分布在个人消费贷款、按揭贷款、建筑业、批发零售业、农林牧渔业和房地产业等板块，其中房地产相关贷款的不良敞口尤其突出。该行前十大不良贷款户占不良总额的21.45%，表明大额单一风险暴露也值得关注。

除了账面不良贷款，大额抵债资产同样令资产质量蒙上阴影。年报显示，截至2024年底该行持有的抵债资产净额高达7.36亿元，其中大部分为房产类资产。抵债资产中，土地、房屋及建筑物账面原值合计约9.71亿元，已计提减值准备2.42亿元，净值7.36亿元。这意味着在过去处置不良贷款过程中，常德农商银行回收了大量的房地产等实物资产。

然而，受制于市场行情低迷，这些资产变现异常困难。截至2024年末，有约5.89亿元的抵债房产仍未过户到该行名下，法律权属悬而未决，处置变现周期不可避免地拉长。即便完成过户，这些资产短期内也难以按照账面价值出售套现。

以常德农商银行目前的财务承受力，如需进一步计提抵债资产减值，将直接冲击当期损益并侵蚀资本。因此，大量悬而未决的抵债资产宛如“隐形的不良贷款”挂在账上，既占用资金又潜藏减值风险，成为压在该行资产负债表上的另一重负担。

资本与流动性承压：14.7亿央行借款激增96%

面对快速聚集的信用风险和盈利塌方，常德农商银行的资本和流动性指标也出现了趋紧迹象。为应对损失和满足监管要求，该行被迫通过高成本渠道补充资本、依赖外部资金维持流动性，未来可持续性令人担忧。

首先是资本充足率方面。2021年底，常德农商银行资本充足率为13.15%，2022年底降至11.85%，2023年底进一步降至11.42%，至2024年底仅为9.25%，已显著低于10.5%的监管要求下限，且下滑趋势明显。

尤其需要强调的是，该行目前拨备有巨大缺口，一旦监管要求其尽快补足拨备至120%水平，势必动用大笔当期利润甚至盈余公积，从而直接侵蚀核心资本。

为强化资本，常德农商银行近年采取了发行二级资本债的措施。2021年12月，该行成功发行一笔10年期二级资本债，规模3亿元，票面利率高达5.10%。这是监管允许银行补充附属资本的工具，但其利息成本不容小觑。5.10%的年息意味着每年需支付1530万元利息，相当于2024年净利润的6倍。

尽管这笔次级债券提升了该行的总资本充足率约2个百分点，但也占用了宝贵的盈利空间。中诚信国际将该次级债券评级定为A+，主体长期信用评级为AA-，展望稳定。

评级报告认为，常德市政府和湖南省农村信用联社在必要时对该行有较强的支持意愿和能力。然而，无论如何，依赖外部资金支持并非长久之计。未来常德农商银行若要进一步补充资本，可能需要考虑引入新的股东增资或发行可转债等方式，但这在当前经营困局下具备相当挑战。

流动性方面，对外部资金的依赖度显著提高。2024年常德农商银行大量拆借和借入资金以维持日常营运和支持信贷投放。其中尤为突出的是向中央银行的借款激增。截至2024年底，该行来自央行的借款余额达14.70亿元，比上年同期的7.50亿元几乎翻倍。央行借款包括再贷款、再贴现等政策资金，一般用于支持“三农”和小微贷款投放。常德农商银行央行资金的大幅攀升，显示其对政策性流动性支持的依赖加深。

与此同时，该行同业及市场融入资金规模仍不小。年报数据显示，2024年末交易性金融负债（主要为债券借入款）余额7.21亿元，卖出回购金融资产款余额1.00亿元，两项合计约8.2亿元短期筹资。这些以市场利率计价的融资对利率波动高度敏感，过度倚重可能放大流动性风险。

从现金流状况看，常德农商银行2024年出现较大额净现金流出。全年现金及现金等价物净减少约3.12亿元，而上一年同期为净增加10.94亿元。经营活动现金流在2024年转为-8.73亿元，而2023年为净流入2.01亿元。现金流逆转主要受贷款投放和垫款增加、存款增长放缓等因素影响。这表明该行一定程度上透支了自身流动性储备来支持业务，需依赖外部融资补充短缺。如果将央行借款和市场融入资金剔除，其自身存贷缺口可能进一步扩大。

虽然年末该行流动性比例等指标尚满足监管要求，但这种靠借新钱维持营运的模式不可持续，一旦外部融资渠道收紧或成本上升，将对其流动性构成考验。

总体而言，常德农商银行目前的资本和流动性防线均较为脆弱。资本方面，高风险资产攀升却缺乏利润补充，只能靠高息债权“输血”，掩盖了核心资本不足的隐忧；流动性方面，自身“造血”功能减弱，被迫举债度日，存在结构性流动性风险。在宏观流动性环境可能转向收紧、市场利率波动的背景下，该行需要提前谋划稳健的资产负债策略，以免出现资金链紧张的局面。

治理与效率陷困：人均创利不足3300元，行长年薪仅11万

常德农商银行的问题还与其公司治理和经营效率密不可分。作为一家地方性银行，该行股权结构、决策机制、人力资源管理等方面都带有鲜明的区域烙印，其中既孕育着潜在风险，也一定程度上制约了其竞争力的提升。

股权结构地方色彩浓厚。常德农商银行的股东名单中包含多家常德市属国有企业和政府融资平台公司。2022年年报披露的前五大股东中，有两家典型的城投类公司：湖南德山建设投资公司持股9.80%，常德市鼎城江南新城建设投资开发有限公司持股5.00%；两者合计占比14.8%，为该行的重要股东。

这种股权结构一方面体现了地方政府对农商行的支持，另一方面也可能带来公司治理的隐患。地方政府背景股东可能通过董事会或股东大会对银行经营施加影响，出现行政干预迹象。此外，与城投股东存在关联的授信往来需高度警惕，防止出现利益输送或授信集中风险。从全国来看，不少中小银行因过度依赖地方政府而在经营上偏离市场化原则，埋下风险伏笔。常德农商银行应在股权治理中严格遵循审慎和关联交易回避制度，确保信贷决策独立客观。

高管薪酬偏低，激励不足也是一大问题。年报显示，常德农商银行董事、监事和高级管理人员2024年度从银行领取的税前报酬合计仅约275万元，人均年薪不足20万元。这一薪酬水平不仅远低于全国性银行高管的收入，也低于许多同地区同类型银行的平均线。此外，行长龙鑫去年薪酬总额仅11.4万元，不仅大幅低于高管平均薪酬，也在核心高管中处于垫底位置，引发一定关注。

对于常德农商银行这样正处于攻坚克难阶段的机构来说，管理层的专业能力和治理水平至关重要。如果薪酬激励不足，难以形成有效的约束和驱动机制，公司的战略执行和风险管理能力或将大打折扣。当然，薪酬水平偏低在一定程度上也反映出该行经营效益差、盈利空间有限。但在风险暴露增多的当下，如何平衡内部激励与成本控制，考验着董事会的智慧。

人力效率低下同样值得关注。常德农商银行人均净利润远低于行业平均，暴露出人员冗余、效能不高的问题。截至2024年末，该行员工总数为796人。相较380多亿的资产规模，这一人员配置并不算过分，但是考虑到该行的业务结构和盈利水平，劳产比（利润/员工数）极低。

造成这种状况的原因可能有多方面：一是营业网点较多、下沉至乡镇（截至2022年末网点接近70家），人员分散且单店产出有限；二是业务结构以传统存贷款为主，新兴中间业务和创新业务占比低，员工难以创造多元收入；三是内部管理效率有待提高，资源未能充分调配到效益高的领域。

对于常德农商银行而言，在无法快速拓展收入来源的情况下，提升运营效率、优化人员结构是一条改善盈利的现实途径。这可能涉及网点整合、流程再造、数字化转型等措施，旨在“瘦身健体”，提高单兵作战能力和整体战斗力。

常德农商银行的2024年如履薄冰：257.87万元净利润几近归零，4.81%不良贷款率高企，4.48亿元拨备侵蚀利润，14.7亿元央行借款暴露流动性窘境。房地产与城投贷款风险集中，治理效率低下配资短线炒股，面对监管红线与市场风浪，这家洞庭湖畔的农商行能否通过资产处置、治理改革突围重生？市场也在拭目以待。

在线配资提示：文章来自网络，不代表本站观点。